To selskaper har jobbet side om side i årevis. Nå vurderer eierne å slå dem sammen. Det gir bedre kapasitet, færre administrative kostnader og ett felles styre å forholde seg til. Men kan det gjøres uten at skattemyndighetene tar sin del på veien?
Eller: En familiebedrift skal overføres til neste generasjon. Foreldrene vil beholde noe av kontrollen, mens barna gradvis tar over. Fisjon er verktøyet som gjør det mulig å strukturere dette uten umiddelbar skattekostnad.
Fusjon og fisjon er to av de mest effektive redskapene i selskapsretten. Men de krever at prosessen er gjort riktig. Feil i formalitetene, for sen oppstart eller svak dokumentasjon kan koste skattefritaket.
Fusjon og fisjon: hva er forskjellen?
Fusjon betyr at to eller flere selskaper slås sammen til ett. Det overdragende selskapet overfører alle eiendeler, rettigheter og forpliktelser til det overtakende selskapet, og opphører deretter. Aksjonærene i det overdragende selskapet mottar aksjer i det overtakende.
Fisjon er det motsatte. Et selskap deles opp ved at deler av, eller hele virksomheten, overføres til ett eller flere nye eller eksisterende selskaper. Aksjonærene mottar aksjer i de(t) overtakende selskapet/selskapene.
Begge prosessene er regulert av aksjeloven og kan gjennomføres skattefritt når vilkårene er oppfylt.
Når kan fusjon og fisjon gjennomføres skattefritt?
Skattefritak er hovedregelen ved fusjon og fisjon mellom norske aksjeselskaper, men det forutsetter at transaksjonen gjennomføres riktig.
Kontinuitetsprinsippet er nøkkelen
Grunnvilkåret for skattefritak er skattemessig kontinuitet. Det betyr at inngangsverdier, avskrivningsgrunnlag og øvrige skatteposisjoner videreføres uendret til det overtakende selskapet. Ingen verdier realiseres skattemessig i prosessen. Eierne bytter aksjer i ett selskap mot aksjer i et annet til samme skattemessige verdi.
Brytes kontinuiteten, faller skattefritaket bort. Da kan transaksjonen utløse full beskatning som om aksjene var solgt.
Vilkår for skattefri fusjon
Hjemmelen er skatteloven § 11-2. Fusjonen må gjennomføres etter aksjelovens regler for fusjon (kapittel 13). Selskapene må begge være hjemmehørende i Norge. Vederlaget til aksjonærene i det overdragende selskapet må i det vesentlige bestå av aksjer i det overtakende selskapet. Kontantvederlag kan ikke overstige 20 prosent av det samlede vederlaget.
Vilkår for skattefri fisjon
Hjemmelen er skatteloven § 11-4. Fisjonen må følge aksjelovens regler for fisjon (kapittel 14). Skattemessig kontinuitet må opprettholdes på både selskaps- og aksjonærnivå. Aksjonærene mottar aksjer i det overtakende selskapet forholdsmessig til sine eksisterende eierandeler, med mindre annet er særskilt avtalt og begrunnet.
Vi i Judicia bistår jevnlig selskaper i Møre og Romsdal og nasjonalt med fusjoner og fisjoner. Les mer om selskapsrett og skatt og avgift.
Slik gjennomføres en fusjon steg for steg
En fusjon tar normalt to til fire måneder fra oppstart til gjennomføring. Prosessen kan ikke hastebehandles.
Styret i begge selskaper utarbeider en fusjonsplan. Planen skal blant annet angi bytteforholdet mellom aksjene, det vil si hvor mange aksjer aksjonærene i det overdragende selskapet mottar i det overtakende. Bytteforholdet beregnes på grunnlag av selskapenes relative verdier, og her er det viktig at verdsettelsen er solid dokumentert.
Generalforsamlingen i begge selskaper vedtar fusjonsplanen. Det kreves normalt to tredjedels flertall. Deretter kunngjøres kreditorvarsel i Brønnøysundregistrenes elektroniske kunngjøringspublikasjon. Kreditorene har seks uker på å melde eventuelle krav. Selskapet kan ikke gjennomføre fusjonen før kreditorfristene er utløpt. Etter at kreditorvarselfristen er ute, sendes melding om gjennomføring til Foretaksregisteret. Når Brønnøysund bekrefter registreringen, er fusjonen gjennomført. Det overdragende selskapet er slettet.
Slik gjennomføres en fisjon steg for steg
Fisjon følger i stor grad samme fremgangsmåte som fusjon, men med noen viktige forskjeller.
Styret utarbeider en fisjonsplan som angir hvilke eiendeler, rettigheter og forpliktelser som skal overføres, og til hvilken verdi. Generalforsamlingen vedtar planen. Kreditorvarsel kunngjøres med seks ukers frist. Etter fristens utløp sendes melding om gjennomføring.
Det skilles mellom full fisjon, der hele selskapet deles opp og opphører, og delvis fisjon, der bare en del av virksomheten skilles ut mens det opprinnelige selskapet består. Delvis fisjon brukes mye i praksis, blant annet for å skille ut eiendom i eget selskap, rydde i forretningsområder eller tilrettelegge for salg av deler av virksomheten.
De vanligste brukstilfellene
To selskaper slår seg sammen
To selskaper i samme bransje fusjonerer for å stå sterkere i markedet. Fusjonen gir samlet kapasitet, felles kundeportefølje og reduserte administrative kostnader. Vi ser dette særlig i bygg og anlegg, konsulentbransjen og helsesektoren. Her er bytteforholdsberegningen det mest kritiske punktet. Hvis aksjonærene opplever at de ikke har fått riktig vederlag, kan det utløse tvist.
Generasjonsskifte gjennom fisjon
Et familieeid selskap skal overføres til neste generasjon. Ved delvis fisjon kan man fisjonere ut en del av virksomheten til et nytt holdingselskap eid av barna, mens foreldrene beholder kontrollen over det opprinnelige selskapet. Gjøres dette riktig, skjer overføringen uten umiddelbar beskatning. Skatten utsettes til aksjene faktisk realiseres. Les mer om holdingstruktur.
Etablering av holdingstruktur
Et driftsselskap fisjonerer ut aksjene til et nyopprettet holdingselskap eid av de samme aksjonærene. Holdingselskapet eier deretter aksjene i driftsselskapet. Utbytte kan flyttes fra driftsselskapet til holdingselskapet tilnærmet skattefritt gjennom fritaksmetoden. Verdiene kan reinvesteres eller spares i holdingselskapet uten at det utløser personlig utbytteskatt. Skatten tas først når penger tas ut til privat bruk.
Det er viktig at holdingstrukturen etableres tidlig. Gjøres det for sent, typisk rett før salg av driftsselskapet, kan skattemyndighetene se på transaksjonen som skattemotivert og angripe den.
Viktige fallgruver
For sein oppstart. Kreditorvarselfristen på seks uker er ufravikelig. Planlegg transaksjonen i god tid, særlig hvis den er tilknyttet et salg eller et bestemt tidspunkt for eierskifte.
Ansattes rettigheter. Ved virksomhetsoverdragelse har ansatte rett til å bli med til ny arbeidsgiver på eksisterende vilkår, jf. arbeidsmiljøloven kapittel 16. Dette gjelder også ved fusjoner og fisjoner. Ansatte skal informeres og konsulteres i god tid. Undervurdering av arbeidsrettslige krav er en av de hyppigste feilene vi ser. Les mer om aksjonæravtalen der eierforhold endres.
Svak due diligence. Ved fusjon overtar det overtakende selskapet alle skatteposisjoner fra det overdragende, inkludert fremførbart underskudd, latente gevinster og avskrivningsgrunnlag. Disse må kartlegges nøye før transaksjonen. En ukjent skatteposisjon kan endre lønnsomheten av hele transaksjonen.
Feil i bytteforholdet. Et bytteforhold som ikke reflekterer selskapenes reelle verdier kan utløse utbyttebeskatning for aksjonærene. En solid og dokumentert verdsettelse er ikke valgfri.
Ofte stilte spørsmål om fusjon og fisjon
Skattemessig kontinuitet betyr at inngangsverdier, avskrivningsgrunnlag og skatteposisjoner overføres uendret fra det overdragende selskapet til det overtakende. Ingen verdier anses realisert skattemessig. Det er grunnvilkåret for at en fusjon eller fisjon skal kunne gjennomføres skattefritt etter skatteloven kapittel 11.
Ja. Ansatte har rett til å motsette seg overføring til ny arbeidsgiver ved virksomhetsoverdragelse. Benytter de seg av denne retten, anses arbeidsforholdet for oppsagt av arbeidstaker selv. Rett til etterlønn bortfaller i utgangspunktet, men det finnes unntak. Ansatte skal uansett informeres og konsulteres i god tid før transaksjonen gjennomføres.
Regn med to til fire måneder fra styret vedtar fusjonsplanen til Brønnøysundregistrene bekrefter gjennomføringen. Kreditorvarselfristen på seks uker er den viktigste tidsrammefaktoren og kan ikke forkortes.
Fusjon er sammenslåing av to eller flere selskaper til ett. Fisjon er oppdeling av ett selskap i to eller flere. Begge kan gjennomføres skattefritt dersom vilkårene om skattemessig kontinuitet er oppfylt og prosessen følger aksjelovens regler.
Vurderer du fusjon eller fisjon og vil ha hjelp til å gjøre det riktig fra starten? Ta kontakt med Judicia for en uforpliktende samtale.